展宇新能

據悉，國家能源局在近日召開(kāi)了一次關(guān)于太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”規劃規劃中期評估的成果座談會(huì )。根據參會(huì )人員透露，會(huì )中確定了幾點(diǎn)重要的光伏行業(yè)政策，或將對未來(lái)行業(yè)的發(fā)展形成影響。歸納起來(lái)，主要有以下5點(diǎn)：

1、光伏是國家重點(diǎn)支持發(fā)展的清潔能源，未來(lái)更會(huì )支持，絕不會(huì )變化；

2、補貼計劃將持續到2022年，不會(huì )一刀切的推進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程。在真正進(jìn)入全面“去補貼”之前，國家能源局仍將每年保證一定的補貼裝機規模，并推進(jìn)補貼強度的進(jìn)一步下降；

3、對“十三五”規劃進(jìn)行調整，210GW的目標過(guò)低，根據發(fā)展速度來(lái)看，該目標有望調整至250GW，甚至超過(guò)270GW；

4、加速出臺明年光伏行業(yè)的相關(guān)政策，穩定市場(chǎng)預期；

5、認可戶(hù)用光伏單獨管理，與工商業(yè)分布式進(jìn)行區分，給予更多的支持！

如果以上五點(diǎn)政策風(fēng)向為真，那困于寒冬的光伏產(chǎn)業(yè)或將迎來(lái)春天。事實(shí)上這一利好風(fēng)向的曝出，今日已經(jīng)讓光伏概念股大漲。筆者認為，結合以上五點(diǎn)政策內容，未來(lái)行業(yè)的走向有幾個(gè)趨勢需要注意。

光伏補貼的花樣調降

“531新政”是光伏行業(yè)發(fā)展以來(lái)最嚴厲的政策，有“一刀切”的嫌疑，行業(yè)受到重創(chuàng )。而在此之前，無(wú)論是補貼還是在規模指標的控制方面，國家政策都相對寬松，這對行業(yè)的快速發(fā)展起到了決定性的作用。但是這些“一貫以來(lái)”的利好和支持在“531新政”迎來(lái)了轉折，如果說(shuō)之前的補貼政策是“蜜棗”，那“531新政”就是“大棒”。

經(jīng)此重創(chuàng )，盡管相關(guān)部門(mén)及負責人一再強調，國家對光伏發(fā)電的支持態(tài)度沒(méi)有改變，但是依然有不少人對國家的態(tài)度表示懷疑。畢竟在規模的嚴控之下，光伏行業(yè)的利潤率降到了新低，任何無(wú)法提升行業(yè)利潤率的政策都顯得很無(wú)力，也會(huì )讓相關(guān)部門(mén)的所謂“支持”顯得沒(méi)有誠意。

本次會(huì )議再次確定光伏將繼續受到重點(diǎn)支持的態(tài)度，但是與之前的光喊“口號”不同的是，相關(guān)部門(mén)可能會(huì )進(jìn)一步放松對補貼和規模的控制，這才是實(shí)質(zhì)性的利好。

首先，補貼將會(huì )持續到2022年，這是一個(gè)對于行業(yè)未來(lái)補貼政策的保證，意味著(zhù)補貼起碼還會(huì )存在四年。目前業(yè)內預期的光伏平價(jià)上網(wǎng)時(shí)間為2020年，雖然平價(jià)上網(wǎng)之后行業(yè)將不再依賴(lài)補貼，但是有補貼和沒(méi)有補貼的行業(yè)利潤率存在較大的差別，多出兩年的補貼時(shí)間對光伏發(fā)電的競爭力有重大的提升。

另一個(gè)讓行業(yè)人士大松一口氣的利好在于：每年仍然會(huì )有一定的補貼裝機規模。但是值得一提的是，經(jīng)過(guò)“531新政”，補貼加速退坡的基調已經(jīng)確定，補貼的總輸出必須要逐年遞減。所以從整體的行業(yè)風(fēng)向來(lái)看，補貼裝機規模依然會(huì )有，但是規模將會(huì )越來(lái)越小。參考近幾年30-50GW的全年裝機量，聯(lián)系今年10GW的分布式裝機規模，預計2019年的補貼裝機規模不會(huì )超過(guò)15GW，而且會(huì )逐年降低。

再結合光伏標桿上網(wǎng)電價(jià)的調降，接下來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)或將會(huì )迎來(lái)“電價(jià)下調+規模指標降低”的雙重調控。也就是說(shuō)，未來(lái)光伏行業(yè)的度電補貼不但會(huì )降低，而且能夠拿補貼的項目也將會(huì )越來(lái)越少。這樣看來(lái)，補貼下滑速度依然會(huì )很快，但是比起“531新政”的完全無(wú)補貼相比，還是要好上很多。

戶(hù)用光伏依然是未來(lái)之星

近年來(lái)，國家政策針對某些項目有明顯的傾斜。比如光伏扶貧項目，目前仍然享受所有光伏項目中最高的補貼標準，并且有較為充足的規模指標；還有領(lǐng)跑者項目，作為引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)升級的先進(jìn)項目，領(lǐng)跑者也是鐵定能夠享受光伏補貼的項目之一。而通過(guò)連續四年度電補貼不變，光伏行業(yè)的發(fā)展重心順利從集中式光伏項目轉移到了分布式光伏項目。如之前所述，度電補貼標準降低的同時(shí)，能夠享受補貼的項目將會(huì )越來(lái)越少，而按照目前政策傾斜的趨勢，戶(hù)用光伏項目或有希望一枝獨秀。

在除光伏扶貧項目以及領(lǐng)跑者項目之外的普通項目中，集中式項目已經(jīng)因為土地資源的稀缺而喪失了增長(cháng)空間；分布式項目卻正如日中天，因此接下來(lái)幾年的光伏發(fā)展依然主要看分布式市場(chǎng)。筆者認為，接下來(lái)的補貼依然會(huì )傾斜于分布式光伏項目。

但是分布式光伏項目也分為工商業(yè)屋頂以及戶(hù)用光伏項目，其中工商業(yè)屋頂在前兩年發(fā)展迅速，其發(fā)展空間已經(jīng)不如戶(hù)用光伏。目前業(yè)內也普遍認為，光伏行業(yè)的未來(lái)主要還是在戶(hù)用光伏領(lǐng)域。在這一領(lǐng)域，光伏只是初現崢嶸，未來(lái)市場(chǎng)廣闊。

如此一來(lái)，如果相關(guān)政策認可戶(hù)用項目可單獨管理，未來(lái)給予更多的支持，那沉寂半年的戶(hù)用光伏將起死回生。至于政策會(huì )如何對于戶(hù)用進(jìn)行具體的支持，筆者認為一是有可能給戶(hù)用項目更多的規模指標，二是有可能保持戶(hù)用項目更高的度電補貼。

小結

總體而言，光伏行業(yè)在未來(lái)在度電補貼下行的同時(shí)，能夠享受補貼的項目規模也將越來(lái)越小。正是因為如此，享受補貼的項目將成為行業(yè)的“香饃饃”，而結合光伏行業(yè)的發(fā)展趨勢，未來(lái)戶(hù)用光伏項目享受更好補貼待遇的可能性很高，沉寂半年的戶(hù)用光伏將起死回生。